Mỗi buổi sáng, khi Michael Quinn tấp vào bãi đậu xe của khu chung cư sang trọng mà anh quản lý ở Tây Texas và nhìn sang bên kia đường, một tầm nhìn khó coi che khuất đường chân trời: một bức tường cách nhiệt cao 24 foot.

Quinn, người làm việc tại Midway Station Apartments ở Midland, không cảm thấy chướng mắt.Rào chắn, phủ một tấm bạt màu cát, được thiết kế để giảm tiếng ồn từ một giếng dầu bên kia đường.Đối với Quinn, đó là biểu tượng của một ngành công nghiệp đang phát triển mạnh mẽ, là huyết mạch của nền kinh tế địa phương.

Nhưng nó thực sự kể một câu chuyện rất khác: Bức tường, và sự gia tăng đi kèm trong hoạt động khoan dầu ở đô thị, là dấu hiệu mới nhất cho thấy các mỏ dầu đá phiến của Mỹ đang bước vào tuổi trung niên.

Việc gia tăng hoạt động khoan trong giới hạn thành phố báo hiệu rằng loại đá tốt nhất tại một trong những mỏ dầu dồi dào nhất thế giới đã được khai thác.Trong những ngày đầu của sự bùng nổ đá phiến sét, với rất nhiều đất bị ngâm dầu thô ở những nơi khác trong Lưu vực Permian, có rất ít lý do để giải quyết tình trạng quan liêu cần thiết để tạo ra bên dưới các khu vực đông dân cư.Nhưng với hơn hai phần ba diện tích đất cao cấp của Permian hiện đã được khoan, theo BMO Capital Markets, các nhà sản xuất đang tìm kiếm nhiều giấy phép hơn bao giờ hết để đào hang bên dưới Midland và 130.000 cư dân của nó.

Các nhà quan sát từ lâu đã dự đoán sự sụp đổ của đá phiến sét hoặc báo trước sự tái sinh của nó.Nhưng lần này thì khác: Sau nhiều năm trau dồi kỹ năng của họ để tăng sản lượng, các nhà sản xuất ở hai khu vực chính của Permian đang bơm ít dầu hơn trên mỗi foot khoan trong mỗi giếng mới, chứ không phải nhiều hơn.Hướng dẫn về sản lượng từ Exxon Mobil Corp., Chevron Corp. và Devon Energy Corp. đã chỉ ra rằng tăng trưởng đá phiến của Mỹ đang ở mức thấp so với kỳ vọng.Các nhà phân tích cho rằng Permian có thể đạt đến mức ổn định sản xuất trong vòng 5 năm.

Đó là một vấn đề vượt xa khỏi Texas.Theo công ty nghiên cứu Enverus, đá phiến của Mỹ, dẫn đầu là Permian, đã cung cấp 90% tăng trưởng sản lượng dầu toàn cầu trong thập kỷ qua.Nó làm cho Hoa Kỳ trở thành nhà sản xuất lớn nhất trước Ả Rập Saudi.Sự suy giảm của đá phiến có nghĩa là thế giới không còn có thể dựa vào Mỹ để trở thành nhà cung cấp dầu chủ đạo, có khả năng tăng hoặc giảm nhanh chóng để xoa dịu một thị trường đầy biến động.Nó làm phức tạp thêm những nỗ lực của chính quyền Biden trong việc chế ngự giá bơm và nó trao lại nhiều quyền lực hơn cho OPEC khi cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine làm đảo lộn nguồn cung dầu và khí đốt.

Francisco Blanch, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu hàng hóa tại Bank of America Corp, cho biết: “Nguồn cung của Mỹ đang chậm lại đáng kể. Điều đó mang lại cho OPEC rất nhiều sự thoải mái khi tham gia và giữ giá cao vì họ không sợ đá phiến của Mỹ như họ đã từng. trong quá khứ."

Lưu vực Permian đã xuất hiện trong ý thức cộng đồng khoảng một thập kỷ trước khi các kỹ thuật fracking mới biến nơi được cho là một mỏ dầu cạn kiệt thành một số diện tích đáng mơ ước nhất trên hành tinh.Điều quan trọng là sự tăng trưởng ngoạn mục của đá phiến Mỹ - bổ sung thêm nhiều dầu thô vào thị trường toàn cầu từ năm 2012 đến năm 2020 so với toàn bộ sản lượng hiện tại của Iraq và Iran cộng lại - đã trở thành cái gai trong mắt OPEC, vốn chứng kiến ​​sự thống trị thị trường của họ bị đe dọa hơn bao giờ hết.

Nhưng sản lượng của Mỹ đã giảm khi bắt đầu đại dịch Covid-19 và vẫn thấp hơn khoảng 1 triệu thùng/ngày so với mức kỷ lục 13 triệu đạt được vào đầu năm 2020. Năm tới, mức tăng trưởng có thể vào khoảng 560.000 thùng/ngày, theo Enverus.Đó là mặc dù giá dầu thô trung bình hơn 90 đô la một thùng trong năm nay, cao hơn nhiều so với những gì các nhà sản xuất cần để hòa vốn.

Chi phí lao động và thiết bị tăng vọt, cũng như áp lực trả lại nhiều tiền mặt hơn cho các cổ đông, một phần là nguyên nhân khiến các công ty khoan dầu kiềm chế.Trong khi đó, lãi suất tăng có khả năng báo trước sự kết thúc của tiền rẻ đối với các nhà sản xuất đá phiến đang tìm cách tài trợ cho các kế hoạch tăng trưởng khiêm tốn.Nhưng một xu hướng mới, đáng lo ngại hơn đã xuất hiện trong những tuần gần đây: Bản thân đá đang sản xuất ít dầu hơn.

Theo BloombergNEF, các giếng khoan năm nay sản xuất ít hơn từ 8% đến 13% lượng dầu trên mỗi foot ngang so với một năm trước đó, theo BloombergNEF, sự đảo chiều lớn đầu tiên sau một thập kỷ tăng năng suất.Pioneer Natural Resources Co., một trong những nhà khai thác lớn nhất Permian, gần đây đã đại tu kế hoạch khoan của mình sau khi các giám đốc điều hành “không hài lòng” với hiệu suất tốt của công ty trong năm nay.Laredo Petroleum Inc. cho biết một số hoạt động sản xuất của họ bị ảnh hưởng do sự can thiệp từ các giếng khác gần đó.

Tỷ lệ khoan cao hơn hiện được thực hiện bởi các công ty tư nhân, vốn không chịu áp lực của cổ đông trong việc thúc đẩy mua lại và chia cổ tức.Nhưng điều đó đang góp phần làm giảm năng suất, theo Phillip Jungwirth, nhà phân tích tại BMO Capital Markets.

Ông nói, các nhà sản xuất tư nhân có xu hướng có diện tích ít mong muốn hơn.Một số công ty nhà nước và tư nhân đang sử dụng một phương pháp được gọi là phát triển đa khu vực, có nghĩa là họ đang khoan nhiều lớp đá phiến sét cùng một lúc để nâng cao hiệu quả, nhưng khi thực hiện, họ cũng đang khai thác đá kém năng suất hơn.BMO ước tính rằng hầu hết các vùng đất cấp cao nhất đã được phát triển ở Permian và Bakken của Bắc Dakota, những vùng đá phiến sản xuất hàng đầu.Điều đó khiến các nhà thám hiểm có ít kho lưu trữ hơn về các địa điểm chưa được khai thác có giá trị nhất.

James West, nhà phân tích tại Evercore ISI, cho biết: “Chúng tôi sẽ hết hàng trong vòng 4 đến 6 năm tới.“Có lẽ chúng tôi đã nhìn thấy nó sớm hơn ở các loại đá phiến sét khác, đó là lý do tại sao chúng tôi rời bỏ các loại đá phiến sét khác đó và chuyển nhiều hoạt động vào kỷ Permi.Bây giờ nó đang nuôi cái đầu xấu xí của nó ở Permian.”

Ron Jenkins, điều phối viên dầu khí của thành phố cho biết, Midland, thị trấn lớn nhất ở Permian, đã nhận được 100 đơn đăng ký trong năm nay để khoan trong phạm vi thành phố.Con số này gần gấp đôi tổng số của năm ngoái và là mức cao nhất kể từ khi Midland ban hành sắc lệnh thành phố về việc khoan trong thành phố vào năm 2010.

Mặc dù Permian đang cạn kiệt đá cao cấp, nhưng nó không dừng lại ở bất kỳ giai đoạn nào.Sản xuất ở đó dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng trong ít nhất vài năm tới, mặc dù với tốc độ được đo lường nhiều hơn so với đỉnh điểm của sự bùng nổ đá phiến.

Để đạt được lợi thế, một số nhà sản xuất lớn được giao dịch công khai của Hoa Kỳ đã thực hiện các vụ mua lại nhằm tăng cường khả năng tiếp cận của họ với diện tích hàng đầu.

Sara Harris, giám đốc điều hành của Midland Development Corp., bộ phận phát triển kinh tế của thành phố, cho biết: “Các công ty có tư duy tiến bộ đang có thêm diện tích để bổ sung cho hoạt động của họ một cách chiến lược nhất có thể.Tuy nhiên, cô ấy cảnh báo, quá nhiều người đã gọi nhầm hồi chuông báo tử cho Permian trong những năm qua.Sau đó, với các công nghệ mới, hóa ra có rất nhiều tài nguyên cần phải có.

Khủng hoảng kinh tế trên toàn thế giới đã giúp đẩy giá dầu xuống thấp hơn trong những tuần gần đây.Nhưng nếu những khó khăn ngày càng tăng của Permian tiếp tục, thì thị trường dầu mỏ thế giới có thể mất đi động cơ tăng trưởng lớn nhất của nó, đặt quyền lực trở lại vào tay của OPEC và Thái tử Ả Rập Saudi Mohammed Bin Salman.

John Hess, giám đốc điều hành của Hess Corp., công ty khoan ở Bakken, cho biết: “Ả Rập Saudi và OPEC đã chờ đợi điều này xảy ra.“Bây giờ, OPEC thực sự đã trở lại ghế lái.”

Để liên hệ với các tác giả của câu chuyện này:
David Wethe ở Houston lúcdwethe@bloomberg.net
Kevin Crowley ở Houston lúckcrowley1@bloomberg.net